Las criptomonedas son activos digitales que se registran en un libro de cuentas público y compartido, la cadena de bloques, y que pueden enviarse directamente de una persona a otra, sin un banco en medio. Ningún banco central las emite ni las respalda, en España no tienen la consideración legal de medio de pago, así que nadie está obligado a aceptarlas, y su precio puede llegar a cero.
Esta guía te explica qué son las criptomonedas por dentro, cómo funcionan, qué tipos existen, qué dicen los supervisores españoles y qué decisiones debes tomar, en orden, antes de comprar nada. No vendemos nada ni recomendamos ninguna plataforma.
Qué son las criptomonedas, explicado sin tecnicismos
Una criptomoneda es una anotación en un registro digital que mantienen muchos ordenadores a la vez. La Agencia Tributaria define la moneda virtual como una "representación digital de valor no emitida ni garantizada por un banco central o por una autoridad pública".
Si te preguntas qué es una criptomoneda en la práctica, el ejemplo más claro es Bitcoin. Su documento fundacional, firmado con el seudónimo Satoshi Nakamoto, propone un sistema de efectivo electrónico que permita enviar pagos directamente de una parte a otra sin pasar por una entidad financiera. El documento es de 2008, y la primera versión del programa se publicó en 2009.
Desde entonces han aparecido muchas más. En febrero de 2021, la CNMV y el Banco de España estimaban que había más de 7.000 criptomonedas en el mercado. Es una cifra de esa fecha, no un recuento actual.
Cómo funcionan las criptomonedas: la cadena de bloques
Para entender cómo funciona una criptomoneda bastan tres ideas.
Los bloques. Las transacciones se agrupan en bloques y cada bloque se encadena al anterior mediante un trabajo de cálculo llamado prueba de trabajo. Para cambiar un registro antiguo habría que rehacer ese trabajo en todos los bloques posteriores. La historia aceptada por la red es la cadena más larga. Nadie es dueño de la red de Bitcoin, igual que nadie es dueño de la tecnología del correo electrónico.
Las claves. Quien tiene la clave privada controla las monedas. Si la pierdes o te la roban, puedes perder las criptomonedas sin posibilidad de recuperarlas. Además, las transferencias de Bitcoin son irreversibles una vez confirmadas: solo puede devolverlas quien las recibió.
La oferta. La emisión de nuevos bitcoin se reduce a la mitad cada cierto tiempo hasta detenerse en un total de 21 millones. El cuarto halving se produjo el 20 de abril de 2024, en el bloque 840.000, y redujo la recompensa por bloque de 6,25 a 3,125 BTC. El siguiente está fijado por altura de bloque, el 1.050.000, y se prevé en torno a 2028. La fecha exacta depende del ritmo al que se minen los bloques, por eso solo puede estimarse.
Los tipos de criptoactivos que vas a encontrar
El reglamento europeo MiCA, que veremos más abajo, distingue tres categorías según cómo mantienen su valor.
| Tipo | Qué es | Ejemplo |
|---|---|---|
| Token de dinero electrónico (EMT) | Criptoactivo que, para mantener un valor estable, se referencia al valor de una moneda oficial | Stablecoins ligadas al euro o al dólar |
| Token referenciado a activos (ART) | Estabiliza su valor frente a otros activos o una cesta de ellos | No citamos ninguno |
| Otros criptoactivos | Cualquier criptoactivo que no sea ni EMT ni ART | Bitcoin |
La estabilidad de una stablecoin no está garantizada: depende de su emisor y de cómo respalda y reembolsa el token. Si quieres ver cómo se usan para pagar, lee cómo se usan las stablecoins para pagar.
Qué dicen la CNMV y el Banco de España
El 9 de febrero de 2021, la CNMV y el Banco de España publicaron un comunicado conjunto sobre las criptomonedas. Estos fueron sus puntos principales:
- Las criptomonedas no tenían la consideración de medio de pago y no contaban con el respaldo de un banco central ni de otras autoridades públicas.
- No estaban cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos ni por el Fondo de Garantía de Inversores.
- Podían no ser adecuadas para pequeños ahorradores y su precio, muy especulativo, podía suponer incluso la pérdida total de la inversión.
- Los precios se formaban sin mecanismos efectivos contra la manipulación, como los de los mercados regulados.
- Nadie estaba obligado a aceptar Bitcoin ni ningún otro criptoactivo como pago de deudas.
Esa nota es anterior a MiCA, y la situación ha cambiado desde entonces. MiCA entró en vigor en junio de 2023 y se aplica por completo desde el 30 de diciembre de 2024, según la página de la CNMV sobre MiCA. El periodo transitorio en España terminó el 1 de julio de 2026. En noviembre de 2026, por tanto, un proveedor de servicios de criptoactivos que te atienda en España necesita autorización MiCA de la CNMV o de otro supervisor de la Unión Europea.
Puedes comprobarlo en los registros de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y de la CNMV. La CNMV también publica una lista de las entidades no autorizadas que ha detectado. Que una empresa no figure en esa lista no significa que esté autorizada. Esas entidades no tienen la protección ni la supervisión de MiCA, así que la CNMV pide no operar con ellas.
Incluso con MiCA, la CNMV advierte de que no hay sistemas de indemnización para los inversores si un proveedor quiebra.
Los primeros pasos, en orden
1. Entiende lo que compras
Puedes perder todo el dinero que inviertas. Los derivados con apalancamiento ligados a criptomonedas añaden complejidad y pueden producir pérdidas superiores a la inversión inicial. Empieza por aprender y deja la compra para después, cuando sepas explicar con tus palabras cómo funciona lo que quieres comprar.
2. Elige dónde comprar y comprueba la autorización
Antes de dar tus datos o tu dinero a un proveedor, confirma que está autorizado bajo MiCA en los registros de ESMA y de la CNMV. Desconfía de cualquiera que no aparezca. En la guía sobre cómo comprar y vender criptomonedas con un proveedor autorizado tienes los criterios para comparar comisiones, límites de retirada y condiciones.
3. Decide quién guarda tus claves
Puedes dejar tus criptomonedas en una plataforma o guardarlas tú en tu propio monedero. En ambos casos existe el riesgo de pérdida o robo de las claves privadas, que según la CNMV y el Banco de España puede suponer perder las criptomonedas sin posibilidad de recuperarlas. Si las dejas en una plataforma, se suma el riesgo de que ese proveedor quiebre o te bloquee el acceso, y si quiebra no hay sistema de indemnización para los inversores. Los tipos de monederos de criptomonedas se diferencian en comodidad, control y responsabilidad.
4. Ten en cuenta Hacienda desde el primer día
Según la Agencia Tributaria, si eres particular y no lo haces como actividad económica, vender criptomonedas por euros genera una ganancia o pérdida patrimonial. Cambiar una criptomoneda por otra es una permuta y recibe el mismo tratamiento. Ambas operaciones van a la base imponible del ahorro del IRPF. Los tipos y las fechas están explicados en cómo declarar criptomonedas en la renta.
Los riesgos principales antes de empezar
- Volatilidad y pérdida total. El precio puede caer hasta cero y no hay garantía de recuperar lo invertido.
- Transferencias irreversibles. Si envías fondos a una dirección equivocada o a un estafador, solo quien los recibe puede devolverlos.
- Claves perdidas o robadas. Sin la clave privada no hay forma de recuperar las monedas.
- Proveedores en el extranjero. En 2021, la CNMV y el Banco de España avisaron de que emisores, custodios y vendedores suelen estar fuera de España o no ser localizables, de modo que resolver un conflicto puede ser costoso y quedar fuera del ámbito de las autoridades españolas.
- Sin sistema de compensación. Si un proveedor quiebra, no hay un fondo que te indemnice.
- Estafas. Los falsos "robots de trading" anunciados con famosos que supuestamente los recomiendan son un ejemplo de estafa dirigida a quien empieza. Puedes aprender cómo reconocer las estafas con criptomonedas antes de enviar dinero a nadie.
Si lo que te atrae es operar con precios, ten claro que la mayoría de los pequeños inversores que hacen trading pierden dinero y que el apalancamiento multiplica las pérdidas. En qué implica hacer trading con criptomonedas lo explicamos con detalle.
Preguntas frecuentes
¿Las criptomonedas son legales en España?
Tener criptomonedas no está prohibido, pero no son moneda de curso legal y nadie está obligado a aceptarlas para saldar una deuda. Desde la plena aplicación de MiCA, el 30 de diciembre de 2024, y el fin del periodo transitorio español el 1 de julio de 2026, los proveedores de servicios de criptoactivos que te atiendan en España necesitan autorización MiCA.
¿Quién controla el bitcoin?
Nadie. La red no tiene dueño, igual que nadie es dueño de la tecnología del correo electrónico. Su documento fundacional es de 2008 y la red empezó a funcionar con la primera versión del programa en 2009. Sus reglas, como el límite de 21 millones de bitcoin, forman parte del protocolo.
¿Se puede perder todo el dinero invertido en criptomonedas?
Sí. La CNMV señala la posibilidad de pérdida total del dinero invertido. A eso se suman las claves privadas perdidas o robadas, que no se pueden recuperar, y la ausencia de sistemas de indemnización para los inversores si un proveedor quiebra.
¿Hay que declarar las criptomonedas a Hacienda?
Si eres particular y no lo haces como actividad económica, vender criptomonedas por euros o cambiarlas por otras produce una ganancia o pérdida patrimonial que se incluye en la base imponible del ahorro del IRPF. Las condiciones y los pasos concretos están en la guía sobre cómo declarar criptomonedas en la renta, enlazada más arriba.
¿Qué diferencia hay entre bitcoin y una stablecoin?
Bitcoin no tiene emisor y su emisión se detiene en 21 millones. Una stablecoin de tipo EMT se referencia al valor de una moneda oficial para mantenerse estable, y esa estabilidad depende del emisor que la respalda.
