Qué es el trading: comprar y vender activos como acciones, divisas, índices, materias primas o criptomonedas, a menudo en cuestión de días, horas o minutos, con el objetivo de ganar dinero con los cambios de precio. Quien invierte, en cambio, suele mantener los activos durante años. Lo más importante que debes saber antes de seguir es que según los datos que publicaron los reguladores europeos en 2018, la mayoría de las cuentas minoristas que operan con CFD, un producto apalancado, pierde dinero, y que el apalancamiento multiplica las pérdidas igual que multiplica las ganancias. Esta guía explica cómo funciona, cuánto cuesta, qué reglas rigen en España y qué decisiones tomarías, en orden, si decidieras acercarte a este mundo.
Qué es el trading y cómo funciona
Al operar compras un activo (posición larga) cuando esperas que su precio suba. Con derivados también puedes vender sin tener el activo (posición corta) cuando esperas que baje. El resultado es la diferencia entre el precio de entrada y el de salida, menos los costes de la operación. Si el precio se mueve en sentido contrario al que esperabas, pierdes.
Siempre operas a través de un intermediario: un banco, un bróker o una plataforma de criptomonedas. Eso es lo que significa hacer trading online: una aplicación o una web desde la que envías órdenes que el intermediario ejecuta. Las órdenes más básicas son tres:
- Orden de mercado: se ejecuta de inmediato al precio disponible en ese momento.
- Orden limitada: se ejecuta solo si el precio alcanza el nivel que fijas o uno mejor, así que puede no ejecutarse nunca.
- Orden stop loss: cierra la posición cuando el precio llega a un nivel de pérdida que has fijado. En mercados muy rápidos puede ejecutarse a un precio peor que el indicado.
Trading e inversión: en qué se diferencian
La diferencia principal es el horizonte temporal. El trading trabaja con posiciones que duran desde minutos hasta unas semanas, mientras que la inversión se plantea en años. El trading implica muchas más operaciones, y cada una tiene un coste, de modo que los costes se acumulan. Además, depende de movimientos de precio a corto plazo, que son muy difíciles de predecir. Ninguna de las dos formas es una recomendación: son maneras distintas de usar el dinero, con riesgos distintos.
Qué se puede operar: activos y productos
Los activos más habituales son las acciones, los índices bursátiles, las divisas (forex), las materias primas y las criptomonedas.
Hay una distinción clave entre dos formas de acceder a ellos. Al contado compras el activo en sí: si compras una acción o un bitcoin, eres su propietario. Con derivados como los CFD (contratos por diferencias) no compras el activo, solo operas con la diferencia de precio, y normalmente con apalancamiento. Por eso con un CFD puedes perder todo el dinero que aportas como garantía, y mucho más rápido que si compraras el activo.
Las criptomonedas cotizan las 24 horas del día, los siete días de la semana. No hay cierre de mercado, y eso aumenta el tiempo durante el cual tus posiciones están expuestas a movimientos de precio, también mientras duermes.
Tipos de trading según el tiempo y el método
Según cuánto dura cada posición, se suelen distinguir cuatro estilos:
- Day trading: las posiciones se abren y se cierran el mismo día. Puedes ver qué es el day trading y cuánto cuesta en su propia guía.
- Scalping: operaciones de segundos o minutos, muchas al día. Como cada una paga costes, el efecto de las comisiones y del diferencial es mayor.
- Swing trading: posiciones que duran de unos días a unas semanas.
- Position trading: posiciones que se mantienen de semanas a meses.
También hay diferencias de método. En el copy trading copias automáticamente las posiciones de otro operador; en la guía sobre cómo funciona el copy trading se explica con más detalle, pero conviene adelantar que los resultados pasados del operador copiado no te protegen de perder dinero. El trading automatizado usa programas que envían órdenes según reglas fijas. El trading algorítmico genuino existe, pero los llamados "robots" que prometen beneficios diarios fijos son un patrón clásico de fraude. Hablamos de ellos más abajo y en la guía sobre estafas con robots de trading.
Cuánto cuesta operar
Operar tiene costes aunque no lo parezca, y se pagan en cada operación, ganes o pierdas. Los principales son:
- El diferencial (spread): la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
- Las comisiones por operación.
- La financiación nocturna en posiciones apalancadas que se mantienen abiertas después del cierre.
- La conversión de divisa, si operas en una moneda distinta del euro.
- Las tarifas de plataforma o de datos de mercado.
- Las comisiones de retirada en algunas plataformas de criptomonedas.
Antes de abrir una cuenta, pide el desglose completo de estos costes por escrito y calcula cuánto pagarías si hicieras diez operaciones al mes. Cuanto más operas, más pesan.
El apalancamiento y por qué la mayoría pierde dinero
El apalancamiento permite controlar una posición mayor que el dinero que aportas como garantía (el margen). Por eso mismo amplifica las pérdidas. Un ejemplo con números redondos, solo para ilustrar la aritmética: con 1.000 € de margen y un apalancamiento de 5:1 controlas una posición de 5.000 €. Si el activo cae un 10 %, la posición pierde 500 €, es decir, la mitad de tu margen.
Los datos de los reguladores muestran el resultado. En su nota de prensa del 27 de marzo de 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) explicó que los análisis de las autoridades nacionales de la Unión Europea habían encontrado que entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas de CFD perdía dinero, y que las pérdidas medias por cliente iban de 1.600 € a 29.000 €. Son cifras de 2018: en este artículo no hemos confirmado una cifra más reciente en una fuente primaria, así que no la damos.
Como respuesta, ESMA fijó límites de apalancamiento para los CFD ofrecidos a clientes minoristas, aplicables desde el 1 de agosto de 2018:
| Activo subyacente | Apalancamiento máximo |
|---|---|
| Pares de divisas principales | 30:1 |
| Pares de divisas no principales, oro e índices principales | 20:1 |
| Materias primas distintas del oro e índices no principales | 10:1 |
| Acciones individuales y otros activos | 5:1 |
| Criptomonedas | 2:1 |
Las mismas medidas incluyeron el cierre automático de posiciones cuando el margen cae al 50 % del requerido y la protección contra saldos negativos, que impide perder más dinero del que hay en la cuenta. Esa protección no significa que estés a salvo: puedes perder todo el saldo de tu cuenta, y lo harás más rápido cuanto mayor sea el apalancamiento. Estos límites y estas protecciones se aplican a los CFD para clientes minoristas, no a comprar acciones o criptomonedas directamente.
Qué reglas protegen al pequeño inversor en España
En España, la CNMV aprobó la Resolución de 11 de julio de 2023, publicada en el BOE el 14 de julio de 2023, que se aplica desde el 3 de agosto de 2023. Prohíbe comercializar CFD a inversores minoristas mediante comunicaciones publicitarias, incluidos los clientes potenciales. También prohíbe ofrecer al público general, de forma gratuita o por un precio simbólico, formación, seminarios, cursos y cuentas de demostración vinculados a estos productos. La resolución mantiene las medidas que la CNMV adoptó en 2019: apalancamiento máximo de 2:1 en criptoactivos, cierre de la posición cuando su valor desciende por debajo de la mitad del margen inicial, protección contra saldos negativos y una advertencia de riesgo que indica el porcentaje de clientes minoristas que pierden dinero.
La lectura práctica es sencilla: un "curso gratis de trading" que te empuja un proveedor de CFD es justo el tipo de marketing que la CNMV restringió.
Para los proveedores de criptomonedas, la CNMV comunicó el 15 de junio de 2026 que el periodo transitorio del Reglamento MiCA en España terminaba el 30 de junio de 2026. Desde el 1 de julio de 2026 solo pueden operar en España los proveedores que hayan obtenido la autorización, y quien opere con una entidad no autorizada no cuenta con la protección de MiCA. La autorización tampoco te protege de las caídas de precio de los criptoactivos. Por eso, antes de abrir una cuenta, comprueba la autorización del proveedor en los registros de la CNMV y de ESMA.
Cómo empezar sin arriesgar dinero: las decisiones en orden
Esta secuencia sirve para controlar el riesgo, no para animarte a operar:
- Aprende lo básico y practica sin dinero real. Puedes practicar con una cuenta simulada para ver cómo funcionan las órdenes y los costes. Ten en cuenta que una cuenta simulada no reproduce del todo la ejecución real ni la presión de arriesgar tu propio dinero. Más adelante publicaremos una guía de trading desde cero.
- Comprueba al proveedor. Busca la entidad en los registros de la CNMV y consulta el buscador de "Advertencias al público" de su web. Según la guía de la CNMV sobre chiringuitos financieros, las entidades que no han sido objeto de advertencia no son necesariamente entidades autorizadas. También puedes llamar al teléfono de atención al inversor de la CNMV, 900 535 015. Esto vale igual si lo que buscas es una plataforma de trading online.
- Entiende cada coste y si el producto usa apalancamiento. Si no puedes explicar cómo gana dinero el proveedor, no sigas.
- Decide antes cuánto podrías perder por completo, y no te endeudes para operar. Anota cada operación por escrito, con sus costes.
Ninguno de estos pasos convierte el trading en una fuente fiable de ingresos.
Robots de trading y promesas de ganancias diarias
Los falsos robots de trading prometen beneficios diarios fijos, usan avales falsos de famosos y pasan tus datos a brókers sin autorización. La guía de la CNMV sobre chiringuitos financieros es clara: las promesas de rentabilidades excepcionales sin riesgo deben hacernos desconfiar de manera inmediata. Una ganancia diaria fija prometida de antemano es una señal de alarma seria.
Este dominio alojó uno de esos esquemas hasta 2026. Te contamos qué fue Bitcoin Billionaire y cómo funcionaba para que reconozcas el patrón si te lo encuentras con otro nombre.
Cómo tributan las ganancias del trading en España
En el IRPF, las ganancias y pérdidas patrimoniales por la transmisión de activos forman parte de la base del ahorro, donde se integran y compensan exclusivamente entre sí en cada periodo impositivo. Si el saldo final es negativo, puedes compensarlo con el saldo positivo de los rendimientos del capital mobiliario de la base del ahorro, hasta el 25 % de ese saldo, y lo que quede, en los cuatro años siguientes.
La escala estatal que se aplicó en 2025 a la base liquidable del ahorro es esta:
| Tramo de base liquidable del ahorro | Tipo estatal 2025 |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 9,50 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 10,50 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 11,50 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 13,50 % |
| Más de 300.000 € | 15,00 % |
A estos tipos se suma el tramo autonómico, que depende de tu comunidad, así que no son el tipo total que pagarías. Las ganancias que obtengas en 2026 irán a la declaración del IRPF de 2026, que se presenta en 2027. Para las reglas específicas de las criptomonedas, consulta cómo declarar criptomonedas. El tratamiento fiscal de los CFD y de otros derivados depende de la operación concreta: consulta a la Agencia Tributaria o a un asesor fiscal.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el trading en palabras sencillas?
Es comprar y vender activos con frecuencia para intentar ganar con los cambios de precio a corto plazo, a diferencia de invertir a largo plazo. Puedes ganar, pero según los datos de ESMA de 2018 la mayoría de las cuentas minoristas que operan con CFD pierde dinero.
¿Qué diferencia hay entre hacer trading e invertir?
El horizonte y la frecuencia. El trading abre y cierra posiciones en minutos, días o semanas y paga costes en cada operación. La inversión mantiene los activos durante años.
¿Es legal el trading en España?
Sí, pero los proveedores deben estar autorizados. Desde el 3 de agosto de 2023 está prohibida la publicidad de CFD dirigida a minoristas, y desde el 1 de julio de 2026 los proveedores de criptoactivos necesitan autorización conforme a MiCA para operar en España.
¿Cuánto apalancamiento se permite con criptomonedas?
Para los CFD de criptomonedas ofrecidos a clientes minoristas, el máximo es 2:1 según las medidas de ESMA de 2018, y la CNMV mantiene el mismo límite de 1/2 en criptoactivos desde 2019.
¿Cómo sé si una plataforma de trading está autorizada?
Busca la entidad en los registros de la CNMV y de ESMA, consulta la sección "Advertencias al público" de la CNMV y, si dudas, llama al 900 535 015. Que una entidad no aparezca en las advertencias no significa que esté autorizada.
